產研丨折疊屏手機出貨量逆市增長，增量組件迎新機遇
2023-03-14 11:30:20
自2016年之后，全球智能手機出貨量開始持續下探，當前全球經濟下行壓力持續加大，下游消費需求疲軟，疊加手機創新邊際減弱且產品同質化嚴重，智能手機行業步入存量替換階段，2022年全球智能手機出貨量同比下降11.3%至12.1億臺。在此背景下，折疊屏手機實現逆市增長，成為整個低迷消費電子行業的細分增量市場，2022年全球折疊屏手機出貨量同比增加64%至1490萬臺，預計2023年將同比增加52%至2270萬臺。
增量零部件有望充分受益于產業鏈升級
相較直板機，鉸鏈和柔性屏是折疊屏手機的主要增量成本。以三星的折疊屏手機與直板機作為參考，主要的增量BOM成本集中在顯示模組和機械/機電系統，其中，折疊屏手機的屏幕數量增加以及柔性屏自身的成本提升導致折疊屏手機的顯示模組成本占比相較直板機提升13.3%；其次，折疊屏鉸鏈因為其零件數量較大，疊加復雜的結構設計提高了零件制造加工成本，使得折疊屏手機在機械/機電系統的成本占比較直板機提升5.8%。
鉸鏈：即是關鍵技術，又是增量成本
鉸鏈作為折疊屏手機的核心零部件，主要負責折疊屏手機的開合和懸停，對折痕深淺以及開合手感起到關鍵作用。折疊屏鉸鏈作為緩解折痕問題及機身重量減輕的主要零部件，成為各手機廠商在折疊屏手機領域的戰略重心，不論是鉸鏈的結構設計，亦或是鉸鏈零件的材料選擇，各品牌都在不斷迭代優化。以VIVO X Fold為例，該機型的鉸鏈單技術迭代就耗時超過500天，并在鉸鏈內添加了多重航天級材料，單機鉸鏈成本超過1200元，為當前市場上折疊屏鉸鏈成本之最；另外，OPPO最新的折疊屏產品OPPO Find N2則通過榫卯工藝替代此前鉚釘的結構形態，整個鉸鏈零部件的連接中沒有用到一顆螺釘，從而達到整機重量減輕的目的。
伴隨折疊屏手機的普及，以及在頭部品牌和上游供應商的共同推動下，中國折疊屏鉸鏈專利申請數量實現快速增長，其中，2019年同比增加103%至132件，2020年保持穩定提升增至160件，2011-2020年年復合增速達38%。
2023年全球折疊屏鉸鏈市場規模接近5億美元。由于折疊屏鉸鏈元器件數量較多，且高精度要求提高了加工成本，是決定折疊屏手機造機成本的重要零部件之一，同時也是折疊屏手機相較直板機的增量價值環節。根據TrendForce統計數據，2022年全球折疊屏鉸鏈市場規模約為4.36億美元，預計2023年將同比增長14.6%至5億美元。
柔性蓋板：實現可折疊的關鍵，UTG材料綜合優勢突出
屏幕蓋板是可折疊屏幕的關鍵核心，柔性用材是關鍵。傳統OLED由于使用剛性玻璃作為基板和蓋板的材料，不具備可折疊的屬性，而當前柔性OLED之所以能夠實現折疊，主要是在基板和蓋板用材上采用了像CPI（透明聚酰亞胺）和UTG（超薄玻璃）等具有柔性屬性的材質。
折疊屏手機屏幕蓋板對材質要求較高，需要具備可折疊性的同時能夠保證透光率及耐用性，CPI（透明聚酰亞胺）和UTG（超薄柔性玻璃）是當前屏幕蓋板材質的較優選擇。CPI是一種耐熱、耐用、高性能的透明薄膜材料，技術較為成熟，具有更低的造價成本，UTG是一種超薄柔性玻璃，具備光學優勢的同時能夠有效緩解屏幕折痕的問題。根據GFK統計數據，2020年CPI在折疊屏手機市場的需求量是UTG的6倍，伴隨著UTG生產工藝的進步，未來UTG制造成本和規模量產等問題有望得到改善，預計2023年UTG的需求量將反超CPI。
UTG多項指標優勢凸顯，有望成蓋板未來首選用材?？蓮澱鄣某〔Ａǔ：穸仍?～0.2mm之間，要想實現可折疊，超薄玻璃厚度需小于0.2mm，目前海外頭部廠商相繼推出0.1mm、0.05mm級別的超薄玻璃產品，國內工藝則集中在0.2mm～1.1mm。相較于CPI，UTG在實現可折疊的同時繼承了原有玻璃特性，擁有更加出色的觸摸手感，同時90%以上的透光率使得屏幕呈現的畫面色彩更加準確生動。另外，UTG擁有更薄的厚度，折痕控制更加出色，手機整機重量也將更低，更薄的屏幕也為其他組件騰出更多空間。UTG技術目前仍處于發展早期，良率成為生產成本及規模量產的主要制約因素，隨著技術發展有望改善上述難題，屆時UTG優勢將進一步放大。
UTG的制造工藝分為一次成型法和二次成型法。UTG的一次成型法技術壁壘較高，僅少數幾家國外大型顯示玻璃制造商能夠實現量產，一次成型法制造出來的UTG無需進行二次加工便可直接使用在手機蓋板上，造價成本也相對較高，目前只有肖特具備量產50微米以下UTG的能力。由于一次成型法的高壁壘，二次成型工藝成為大部分廠商實現UTG規模量產的手段，二次成型工藝主要通過化學減薄等方法來削減厚度為0.2~0.3mm的玻璃原片，從而加工出符合柔性屏要求的超薄玻璃，當前凱盛科技和長信科技等國內超薄玻璃廠商主要采用二次成型法進行UTG生產。
預計2023年全球折疊屏UTG市場規模將接近23億元。根據GFK統計數據，單部折疊屏手機UTG成本均價約為180元，參考全球折疊屏手機出貨量以及國內UTG蓋板滲透率，經測算，2022年全球折疊屏UTG市場規模為180元*1490萬臺*45%=12.07億元，預計2023年為180元*2270萬臺*55%=22.47億元。
